Roe отрицательный. Как рассчитывается коэффициент рентабельности собственного капитала

Рентабельность капитала является довольно относительным показателем, который характеризует актуальную оборачиваемость доходов организации. Соответствующая характеристика в полной мере отражает эффективность производственного процесса предприятия в целом, в также показывает прибыльность основных направлений производственной деятельности.

Соответствующие показатели в подавляющем большинстве случаев применяются в процедуре финансового анализа. Это обуславливается тем, что они могут более полно отразить результаты деятельности, которая имеет хозяйственную направленность. Уровень показателя может указать на соотношение результатов такой деятельности к потребляемым в производственном процессе ресурсам.

Соответствующий анализ финансовых показателей показывает полную картину эффективности деятельности организации, ее возможность оплачивать кредитные займы, доходность, а также перспективы развития и роста. Информация помогает уполномоченным аналитикам организации опираться на конкретные показатели при прогнозировании и принятии решений стратегической направленности на будущие периоды.

Стоит отметить, что рентабельность отличается довольно широким разнообразием. Все виды указывают на эффективность функционирования организации с разных точек зрения. Соответствующие показатели могут быть условно объединены в три группы, каждая из которых имеет отдельную направленность – , от капитала и .

Именно рентабельность капитала может полностью отразить отношение частичного дохода к средней цене всего инвестируемого в производственный процесс капитала.

Центральные моменты

Обзор понятия

Рентабельность капитала является исключительно показателем финансового плана. Он в полной мере характеризует объемы прибыли в рамках активов, находящихся в распоряжении предприятия. В процессе анализа происходит учет всех активов. Для расчета рентабельности деятельности организации необходимо установить объем совершенных продаж за определенный временной промежуток.

Соответствующая информация может быть рассмотрена как по отгрузке товара, так и по ее оплате. Руководство организаций при рассмотрении данного вопроса опираются на удобство конкретного способа определения реализационного объема. После этого происходит определение . Такая операция осуществляется таким же способом, как и при определении объема от продаж.

Помимо прочего, нужно в обязательном порядке учитывать расходы операционного характера, которые включаются в статью постоянных издержек за тот же период времени. Также происходит расчет налоговых сборов, после чего определяется показатель чистой прибыли. Стоит отметить факт того, что все показатели при расчете должны быть подогнаны под единую систему измерения, иначе процесс приведет к неточным результатам.

В качестве завершительного этапа выступает как раз расчет рентабельности капитала. Для этого чистая прибыль делится на активы организации. Аналитики при подсчете рентабельности могут определить качество совершаемых операций финансовой направленности внутри предприятия, а также оценить возможные перспективы.

Существующие виды

Практика показывает, что существует несколько видов рентабельности предприятия:

Рентабельность совокупного капитала	Совокупный капитал представляет собой определенную сумму оборотных средств организации и активов, которые не попадают в общий оборот. Соответствующая формула для расчета характеризуется отношением прибыли к инвестициям.
Рентабельность заемного капитала	Расчет рентабельности в данных рамках осуществляется для осуществления процедуры анализа экономики организации. характеризуется привлеченными средствами в рамках получения материальной поддержки или оформления кредитных программ.
Рентабельность оборотного капитала	Оборотный капитал представляет собой определенную сумму средств, которая направляется на реальную деятельность организации с целью стабильного продолжения цикла производственного процесса. Соответствующий показатель может быть разделен на постоянный и переменный. В первом случае – это средства, обеспечивающие результаты деятельности предприятия в рамках минимальных показателей. Что касается второго случая, то такой тип капитала предусматривает привлечение дополнительного финансового ресурса для решения поставленных производственных задач.
Рентабельность инвестиционного капитала	Оценка данного вида рентабельности необходима для определения доходности определенного вида ресурсов, которые были ранее вовлечены в организацию деятельности коммерческого характера. Кроме того, в подавляющем большинстве случаев соответствующий показатель рассчитывается для определения целесообразности привлечения финансов со стороны. Инвестируемый капитал составляется из определенной суммы средств, направленной на расширение организационной деятельности предприятия.
Рентабельность перманентного капитала	Конкретный показатель позволяет аналитической группе составить график уровня эффективности привлеченных средств в работу организации в долгосрочной перспективе.

Общие данные

Стоит сразу отметить факт того, что чем выше показатель собственного капитала, тем лучше обстоят дела у предприятия. Однако важно учитывать, что высокий уровень соответствующего показателя может получиться в случаях, если используется некий финансовый рычаг. Другими словами, может использоваться, например, массивная доля заемного капитала вместо собственного, что может, в свою очередь, достаточно плохо влиять на стабильность компании.

Рекомендуется начинать расчет рассматриваемого показателя только тогда, когда организация имеет в наличии определенную долю собственного капитала в виде чистых активов. Если данное условие не будет соблюдено, то расчет может привести к обнаружению отрицательного значения. В таком случае осуществить анализ будет достаточно проблематично.

На показатели рентабельности собственного капитала могут напрямую влиять следующие характеристики:

• эффективность реализации произведенной продукции;
• отдача от всех организационных активов;
• соотношение заемных и собственных средств.

Для оценки показателей отдачи производственного процесса необходимо сравнит его с информацией, которую можно найти в отчетной документации по альтернативной доходности. Например, если руководство предприятия примет решения о переводе части собственных средств в банковский вклад под 10% годовых, тогда как коэффициент рентабельности будет составлять только 5%. В таком случае дальнейшее развитие компании станет нецелесообразным.

Важно помнить о том, что высокие показатели рентабельности далеко не во всех случаях могут указывать на повышенную финансовую отдачу от деятельности организации. В данных рамках, если в капитале большую часть занимают заемные средства, то платежеспособность компании может стать очень низкой. Любой банк в этом случае откажется от предоставления заемных средств.

В соответствии с этим крупные долговые обязательства может привести к развалу предприятия. Стоит отметить, что рассчитывать рентабельность собственного капитала требуется только в тех случаях, когда такой капитал есть. Применение соответствующего коэффициента при анализе может иметь целый ряд ограничений.

Расчёт рентабельности капитала по формуле

В процессе анализа показателя рентабельности капитала важно учитывать определенные обстоятельства. Сама рентабельность в полной мере может отразить текущее финансовое состояние и каждый раз снижается, если компания прибегает к массивным инвестициям, которые направляются напрямую на расширение или преобразование производства.

Для определения актуального уровня затрат в рамках функционирования организации или осуществления инвестиционных проектов возникает необходимость определения актуальной величины капитала. Под соответствующем понятием понимается определенная сумма средств, которая должна быть в обязательном порядке выплачена за использование ресурсов. Другими словами, это расходы организации, направленные на обслуживание долговых обязательств.

В относительном выражении уровень капитала может характеризоваться отношением между затратами на обслуживание и величиной капитала. Все издержки складываются из затрат на обслуживание собственных и заемных средств.

Цк = Цск х (Ск/капитал) + Цзк х (Зк/капитал)

Сравнение показателей

Сравнение ключевых показателей рентабельности представлено в табличном варианте ниже:

	ROE	ROCE
Кто использует соответствующий коэффициент	Собственники организации	Собственники вместе с инвесторами
Основные отличия	В процессе инвестирования предприятие использует средства из собственного капитала	Используются как средства собственного, так и заемного капитала посредством акций. Кроме того, из чистой прибыли происходит вычитание .
Формула, используемая для расчета	Чистая прибыль разделяется на уровень собственного капитала	Чистая прибыль разделяется на собственный капитал плюс величина обязательств на долгосрочную перспективу.
Нормативное значение	Максимизация
Сфера использования	Используется в любой сфере деятельности
Частота осуществления соответствующей оценки	Каждый год
Точность оценки финансового состояния организации	Меньше	Больше

Для лучшего понимания разницы между коэффициентами рентабельности организации необходимо запомнить, что, если у организации нет привилегированных акций, которые выражаются в обязательствах долгосрочного характера то рассматриваемые значения приводятся к показателю «равно».

Формирование оценки

На показатель рентабельности собственного капитала могут напрямую влиять следующие составляющие:

• эффективность осуществляемых операций, в результате чего получается чистая прибыль от организации;
• отдача от всех активов, находящихся в непосредственной собственности предприятия;
• соотношение средств собственного и заемного характера.

Основной характер отдачи производственного процесса оценивается путем его сравнения с данными, представленными в отчетах по альтернативной доходности. В соответствии с проведенными расчетами бухгалтерский отдел предприятия может прийти к выводу, что дальнейшее развитие организации будет нецелесообразным, а самое главное – заведомо убыточным.

Рентабельность капитала компании может указать на величину прибыли, которую будет получать компания за единицу стоимости собственных ресурсов. Для потенциальных инвесторов именно значение соответствующего показателя является определяющим.

Коэффициент дает четкое представление о том, насколько корректно были использованы инвестиционные средства. При расчете важно учитывать, как внутренние, так и внешние факторы.

Собственники предприятий вкладывают собственные финансовые ресурсы в рамках формирования уставного капитала организации. Взамен они могут получать определенный процент с прибыли. Кроме того, рентабельность собственных средств может отражать уровень прибыли, которую получит инвестор с каждого вложенного в развитие предприятия рубля.

Стоит отметить факт того, что коэффициент рентабельности в первую очередь показывает организационные доходы, которые направляются, в первую очередь, непосредственно на выручку инвесторов, в качестве которых может выступать любая финансовая организация, и собственников.

Сущность показателей рентабельности

Определение 1

Рентабельность характеризует доходность деятельности. Это относительный показатель, выражающийся в соотношении вложенных средств и полученного дохода. Величина показателя имеет только положительные значения, так как при получении предприятием убытка показатели рентабельности не рассчитываются.

Как таковых нормативных значений показателей рентабельности нет, однако в различных источниках можно найти среднестатистические значения в разрезе отраслей, стран и т.д.

Замечание 1

Показатели рентабельности наиболее полно отражают эффективность предприятия, поэтому широко используются при проведении финансового анализа. Рентабельность можно анализировать как в целом по предприятию, так и по отдельным направлениям деятельности.

При принятии решения о вложении средств необходимо сравнивать показатели рентабельности организации с аналогичными предприятиями в других отраслях, процентными ставками по банковским депозитам, доходностью ценных бумаг и др. Если доходность выбранного для инвестирования предприятия ниже уровня доходов по сравнению с другими возможными способами размещения средств и рентабельность не показывает динамики роста, то следует отказаться от размещения капитала в данном предприятии.

Замечание 2

Рентабельность капитала отражает доход получаемый на единицу вложенных средств.

Показатели рентабельности капитала

В ходе проведения финансового анализа рассчитывают следующие показатели рентабельности капитала:

• Рентабельность совокупного капитала выражается как соотношение прибыли до налогообложения и среднегодовой стоимости совокупных активов
• Рентабельность капитала по чистой прибыли рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости совокупных активов
• Рентабельность долгосрочных инвестиций - соотношение прибыли до налогообложения к величине собственного капитала и долгосрочных обязательств. Данный показатель наиболее интересен инвесторам при принятии решения о вложении средств, так как показывает эффективность использования инвестированных средств.
• Рентабельность основного капитала - соотношение прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости основных средства
• Рентабельность оборотного капитала - соотношение прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости оборотных средств
• Рентабельность собственного капитала - соотношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала. Этот показатель наиболее интересен собственникам предприятия, так как характеризует эффективность использования средств владельца.
• Рентабельность заемного капитала - соотношение прибыли до налогообложения с величиной заемного капитала.

Замечание 3

При этом следует понимать, что чем больше доля заемных средств в совокупном капитале предприятия, тем меньше величина рентабельности, за счет платы за использование привлеченных ресурсов (плата за пользование кредитом, процентная ставка по договору займа и т.д.).

При проведении финансового анализа показатели рентабельности капитала рассматриваются в динамике. В случае ухудшения показателей отчетного периода по сравнению с предыдущим в ходе анализа выявляются и анализируются причины снижения рентабельности и возможные пути решения проблем.

Кроме размера прибыли, при расчете рентабельности капитала можно использовать показатель выручки от реализации продукции. В таком случае расчет характеризует уровень продаж на каждый рубль вложений в имущество предприятия.

Показатели рентабельности

• Рентабельность продукции - отношение (чистой) прибыли к полной себестоимости
• Рентабельность основных средств - отношение (чистой) прибыли к величине основных средств
• Рентабельность продаж (Margin on sales, Return on sales) - отношение (чистой) прибыли к выручке.
• Коэффициент базовой прибыльности активов (Basic earning power) - отношение прибыли до уплаты налогов и процентов к получению к суммарной величине активов
• Рентабельность активов (ROA) - отношение операционной прибыли к среднему за период размеру суммарных активов
• Рентабельность собственного капитала (ROE) :
  • отношение чистой прибыли к среднему за период размеру собственного капитала;
  • отношение дохода на обыкновенную акцию к балансовой стоимости фирмы в расчете на одну акцию.
• Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) - отношение чистой операционной прибыли к среднему за период собственному и заёмному капиталу
• Рентабельность примененного капитала (ROCE)
• Рентабельность суммарных активов (ROTA)
• Рентабельность активов бизнеса (ROBA)
• Рентабельность чистых активов (RONA)
• Рентабельность наценки (Profitability of the margin) - отношение себестоимости продукции к его продажной цене
• и пр. (см. коэффициенты рентабельности в финансовых коэффициентах)

Рентабельность продаж

Рента́бельность прода́ж (англ. Profit margin ) - коэффициент рентабельности , который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (или прибыли до налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период.

Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка

Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки . Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности компаний. Однако следует учитывать, что при равных значениях показателей выручки, операционных затрат и прибыли до налогообложения у двух разных фирм рентабельность продаж может сильно различаться, вследствие влияния объемов процентных выплат на величину чистой прибыли.

Рентабельность активов

Рента́бельность акти́вов (англ. return on assets, ROA чистой прибыли , полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых коэффициентов , входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль.

Рентабельность собственного капитала

Рента́бельность со́бственного капита́ла (англ. return on equity, ROE ) - относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли , полученной за период, на собственный капитал организации . Один из финансовых коэффициентов , входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли.

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль/Средняя величина акционерного капитала за период

Примечания

Источники

• Бригхэм Ю., Эрхардт М. Анализ финансовой отчётности // Финансовый менеджмент = Financial management. Theory and Practice. - 10-е изд./Пер. с англ. под. ред. к.э.н. Е. А. Дорофеева.. - СПб.: Питер, 2007. - С. 131. - 960 с. - ISBN 5-94723-537-4

Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое "Рентабельность собственного капитала" в других словарях:

Чистая прибыль компании, выраженная в процентах к собственному капиталу. По английски: Return on equity Синонимы английские: ROE См. также: Коэффициенты рентабельности Собственный капитал Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

Отношение чистой прибыли компании к собственному капиталу, выраженное в процентах. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

Рентабельность собственного капитала чистая (return of equity, ROE) - чистая рентабельность собственного капитала (return of equity, ROE) отношение чистой прибыли к средней за период стоимости собственного капитала... Источник: Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв.… … Официальная терминология

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА КОМПАНИИ - чистая прибыль компании в процентном выражении к собственному капиталу … Большой экономический словарь

Отношение чистой прибыли предприятия к средней величине собственного капитала. По английски: Net profitability of equity См. также: Коэффициенты рентабельности Собственный капитал Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

чистая рентабельность собственного капитала - Отношение чистой прибыли предприятия к средней величине собственного капитала. Тематики экономика EN net profitability of equity … Справочник технического переводчика

ОТНОШЕНИЕ величины прибыли до выплаты процентов и налогов, умноженной на 1 минус налоговая ставка, К сумме заемного и собственного капитала. Рентабельность инвестированного капитала характеризует прибыльность компании при инвестировании за счет… … Финансовый словарь

Коэффициент, характеризующий рентабельность на единицу вложенного капитала. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднему размеру собственного капитала. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

Рентабельность (нем. rentabel доходный, прибыльный), относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных… … Википедия

- (нем. rentabel доходный, полезный, прибыльный), относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также… … Википедия

Книги

• Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности. Методологические аспекты. Монография , Савицкая Г.В.. В книге рассмотрена сущность эффективности предпринимательской деятельности, разработана структурированная система показателей для идентификации ее уровня и методика их расчета. Сделан…

« Дмитрий, потенциальные финансовые потери от негативного изменения репутации весьма непросто переложить на язык цифр. Есть большой шанс скатиться в субъективизм. »

В том то и дело, что финансовые аналитики все усложняют, т.к. у них в голове у них много всякой ненужной информации и знаний, которые они пытаются применить там, где этого не нужно. Для человека с молотком все вокруг кажется гвоздями. Если человек отучился в матиматическом вузе, то работая финансовым аналитиком, он волей-=неволей будет сидеть и высчитывать всякие хитроумные опционные стратегии и т.п. и будет от истины гораздо дальше, чем обычный человек с улицы. Личео для меня абсолютно понятно, что финансовые показатели Банка Тинькофф в последующих отчетах сильно ухудшатся. Давайте запомним эту дискуссию и подведем итоги в будущем.

« Мы будем благодарны, если вы предоставите подробные исследования на данную тему. »

Я не публичная компания привлекающая чужие деньги. Я на свои живу. Поэтому мне нет необходимости рекламировать свои исследования и наблюдения. Кое-что выкладываю в блогах на Комоне. Да и смысла в подробностях нет. Достаточно видеть общую картину по вашим же собственным хит-парадам и утверждениям. Вы постоянно удивленно утверждаете о недооцененности ФР РФ по показателю Р/Е. И что. Он становится только недооценённее. Это уже очевидное доказательство что никакой Р/Е рынок не волнует. Далее смотрим ваш ХИТ-ПАРАД. На первых местах:Газпром,ВТБ,Транснефть. ВТБ особая история. Более неэффективного управления инвестициями трудно придумать. Газпром и Транснефть имеют Р\Е уже наверное 1.И что. Рынок это абсолютно не волнует. Потому что все ясно понимают никаких денег здесь никто никогда не получит иначе кроме как на спекулятивных торговых операциях. Здесь будут одни инвестиции в бесконечно счастливое будущее. А что стоят ваши оценки строительных компаний. Если бы там не поддерживали котировки биржевые кукловоды и акции не лежали бы в залоге у банков они бы давно стоили в районе 0. Вам какие ещё нужны исследования чтоб стало ясно о несоответствии ваших и биржевых реалий? Если цена на рынке долго не соответствует вашим о ней преставлениям, то прав всегда рынок. И пытаться представлять себя умнее его это и есть игнорирование практики как критерия истины и путь к разорению.

« А вот здесь базовая ошибка Арсагеры демонстрирующая нерыночность её взглядов. Лучше называть не чистый,а свободный денежный поток. На рынке нет другой базовой величины для измерений кроме денег,и любые не денежные бумажные доходы не являются реальными доходами,а являются профанацией. Любые кап.вложения практически в любом предприятии снижают его стоимость на величину этих вложений.Потому что вы это ни кому не продадите в реальности в будущем.Цена на бирже это чистая спекуляция тему будущих СВОБОДНЫХ денежных потоках и более ничего. Непонимание этого разорило и разорит ещё массу новичков на рынке и компаний игнорирующих этот очевидный факт. »

Ваша позиция относительно инвестиций нам предельно ясна, Вы не один раз ее выражали. Сейчас в Ваших словах одна общность и никакой конкретики. Приведу пример: "Любые кап.вложения практически в любом предприятии" — пожалуйста, приводите конкретные примеры и расчеты, докажите, что "ЛЮБЫЕ капвложения" и в "ЛЮБОМ предприятии", не стоит так запросто бросаться абсолютными утверждениями.

"Цена на бирже это чистая спекуляция тему будущих СВОБОДНЫХ денежных потоках и более ничего", мы уверены, что Вы искренне в это верите, и не пытаемся Вас переубедить у нас нет такой задачи. Советуем для расширения кругозора учитывать и другие мнения — http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/vzaimosvyaz_ekonomiki_kompanij_i_stoimosti_ih_akcij/

"Непонимание этого разорило и разорит ещё массу новичков на рынке и компаний игнорирующих этот очевидный факт." — новичков разоряют спекуляции, при необходимости мы можем предоставить вам множество доказательств этого. Кроме того, как уже было сказано, ваш "очевидный факт" не то что не "очевидный", он еще и не "факт".

Существует достаточно широкий перечень показателей, необходимых для расчета эффективности организации. Основную долю в этой группе занимают различные виды рентабельности. Они необходимы для более полного и объективного анализа результатов деятельности.

Что такое рентабельность простыми словами

Чаще всего она отражает, сколько копеек того или иного вида прибыли может получить организация, вложив один рубль в производство. А в случае с показателем эффективности продаж рентабельность показывает долю прибыли в выручке.

Какие виды, показатели, коэффициенты рентабельности существуют

Принято выделять несколько групп показателей – , производства, продаж, капитала. В каждой категории рассчитывается 3-4 значения. Нельзя сказать, что все показатели эквивалентны и можно брать только один из группы.

В целях оценки эффективности необходимо использовать всю совокупность видов рентабельности.

Рентабельности активов

Используют прибыль до налогообложения и отражают насколько эффективно используется основное имущество организации и показывают какое количество прибыли принесет рубль основных и оборотных средств или общей величины активов предприятия:

• основных средств (ROFA – return on fixed assets);
• оборотных средств (ROFA – return on currency assets);
• активов (ROA – return on assets).

Коэффициент базовой прибыльности активов (BEP – basic earning power) характеризует, какую сумму компании необходимо заработать, чтобы покрыть все затраты.

Рентабельности производства и продаж

Рассчитываются на основе прибыли от реализации и показывают, каковая результативность основных видов деятельности организации:

• продукции (ROM – return on margin) характеризует, сколько прибыли от реализации можно получить с одного рубля, учтенного в себестоимости изготавливаемой продукции;
• продаж (ROS – return on sales) отражает долю прибыли от реализации в общем доходе предприятия;
• персонала (ROL – return on labour) описывает, какую сумму прибыли получит компания от эксплуатации и занятости сотрудников.

Рентабельности капитала

За основу берут чистую прибыль и характеризуют эффективность использования капитала в целях деятельности компании. Также эта подгруппа может рассчитываться при планировании и позволяет оценить, выгодно ли инвестировать или брать взаймы:

• собственного капитала (ROE – return on equity) отражает эффективность использования собственных средств в деятельности предприятия;
• инвестированного, перманентного капитала (ROIC – return on invested capital) показывает, сколько копеек чистой прибыли организация получит, вложив в инвестиции один рубль;
• заемного капитала (ROBC – return on borrowed capital) описывает целесообразность взятия кредита. Если показатель выше стоимости заемных средств, то их брать выгодно, если ниже, то организация понесет убытки.

Видео — 12 основных коэффициентов рентабельности:

Как посчитать рентабельность

В общем виде формула рентабельности представляет собой отношение прибыли к части имущества предприятия, выручке или себестоимости:

Рентабельность = Прибыль / Показатель, рентабельность которого необходимо найти

Например, если нужна эффективность основного капитала, то в числителе будет прибыль от реализации, а в знаменателе – средняя стоимость основных средств. В случае с в знаменатель подставляется выручка как показатель продаж.

Рентабельность активов обычно находится по балансовой прибыли, производства и продаж – по прибыли от реализации, капитала – по чистой прибыли.

Данные для расчета берутся из бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.

Общие формулы расчета рентабельности

Активов:

ROFA = БН / C вна , где

ROFA – рентабельность внеоборотных фондов,

C вна – средняя стоимость внеоборотных активов, руб.;

ROCA = БН / C оба , где

ROCA – рентабельность оборотных средств;

БН – прибыль до налогообложения, руб.;

C оба – средняя стоимость мобильных активов, руб.;

ROA = БН / C вна + C оба , где

ROA– рентабельность активов;

БН – прибыль до налогообложения, руб.;

C вна + C оба – средняя величина суммы основных и оборотных активов, руб.

Производства и продаж:

ROM = ПР / TC , где

ROM – рентабельность продукции;

ПР – прибыль от реализации, руб.;

TC – совокупная себестоимость;

ROS = ПР / TR , где

ROS – рентабельность продаж;

TR – выручка от продаж, руб.

ROL = ПР / ССЧ , где

ROL – рентабельность персонала;

ПР – прибыль от основной деятельности, руб.;

ССЧ – среднесписочная численность персонала.

Капитала:

ROE = ЧП / СК , где

ROE – рентабельность собственного капитала;

ЧП – чистая прибыль, руб.;

СК – собственный капитал, руб.;

ROBC = ЧП / ЗК , где

ROBC – рентабельность заемного капитала;

ЗК – заемный капитал;

ROIC = ЧП / СК + ДО , где

ROIC – рентабельность инвестированного (постоянного) капитала;

ЧП – чистая прибыль, руб.;

СК + ДО – сумма собственного капитала и долгосрочной задолженности, руб.

Пример расчета по балансу

Предприятие ООО «Экран» закончило период со следующими финансовыми показателями. Необходимо вывести эффективность деятельности организации за 2014 год. Среднесписочная численность персонала 25 человек. Величина собственного капитала составляет 120 000 рублей.

Наименование показателя		Код	На 31 декабря 2013	На 31 декабря 2014
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Итого по разделу I	1100	100000	150000
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Итого по разделу II	1200	50000	60000
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	20000	40000
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		1410
	Заемные средства		10000	15000

Расчет рентабельности активов:

ROFA = 48 000 / (100 000 + 150 000)/2 = 0,384

ROCA = 48 000 / (50 000 + 60 000)/2 = 0,87

ROA = 48 000 / (125 000 + 55 000) = 0,26

Расчет рентабельности производства и продаж:

ROM = 50 000 / 25 000 = 0,5

ROS = 50 000 / 75 000 = 0,67

ROL = 50 000 / 25 = 2 000

Расчет рентабельности капитала:

ROE = 40 000 / 120 000 = 0,3

ROBC = 40 000 / 15 000 = 2,66

ROIC = 40 000 / 120 000 + 15 000 = 0,296

Выводы из расчетов в примере:

Для существующего производства все показатели находятся на нормальном уровне. Очевидно, что заемные средства использовать выгодно, сотрудники работают эффективно, величина оборотных средств оптимальна. Стоит обратить внимание на основной капитал, есть вероятность, что он эксплуатируется не полностью или существуют причины, снижающие результативность внеоборотных активов.

Также целесообразно проанализировать ситуацию с большой величиной собственного капитала, которая снижает общую эффективность деятельности предприятия. При текущих показателях рационально использовать , а собственный капитал реструктуризировать.

В каких случаях полезен её расчет

Показатель необходим для качественной оценки эффективности деятельности предприятия. Абсолютные показатели, такие как прибыль и себестоимость, не дают настоящей картины итогов работы организации.

Они показывают только эффект от производства. Рентабельность , в свою очередь, позволяет оценить, насколько хорошо и полно используется имущество и ресурсы компании . Она показывает, сколько денег можно получить от эксплуатации того или иного вида собственных или заемных средств.

Все виды рентабельности важны для оценки эффективности организации. Как и другие относительные показатели, они позволяют не только проанализировать деятельность данного предприятия, но и сравнить с компаниями-конкурентами.

Рентабельность, рассчитанная за несколько лет, отражает динамику результативности и может стать основой для средне- и долгосрочного планирования. Особое внимание необходимо уделять рентабельности основных средств, так как они занимают достаточно большую долю в имуществе организации и часто используются неэффективно.

Видео о прибыльности и рентабельности: